最近，半年報陸續發(fā)布，行家說(shuō)Research總結了芯片、封裝、顯示屏端頭部上市企業(yè)已披露的業(yè)績(jì)報告發(fā)現：

1）極少數的企業(yè)營(yíng)收、利潤、扣非利潤實(shí)現增長(cháng)；（如三安光電、諾瓦星云、京東方華燦等）

2）大多數企業(yè)實(shí)現了營(yíng)收增長(cháng)，但利潤同比下滑。

3）少數企業(yè)營(yíng)收下滑，利潤同比增長(cháng)；或者是均下滑。

4）其中，增速部分，大多來(lái)自于細分賽道（如MLED）或海外市場(chǎng)，且大多數出現 Q2開(kāi)始整體增速放緩，這與大環(huán)境的情況吻合，預計下半年行業(yè)整體的挑戰不小。（詳細數據可見(jiàn)后續行家說(shuō)Display財報文章分析和季度報告）

而在非上市公司的重點(diǎn)LED顯示屏企業(yè)代表中，強力巨彩的表現也一直備受產(chǎn)業(yè)關(guān)注，行家說(shuō)Display在近期調研時(shí)發(fā)現，在國內市場(chǎng)整體疲軟的情況下，強力巨彩在2024年上半年是采取“擴產(chǎn)增銷(xiāo)”和“渠道縱深”策略。在產(chǎn)能上，新增328線(xiàn)NXT長(cháng)線(xiàn)的新線(xiàn)體投用，每月小間距產(chǎn)品產(chǎn)能預計增加18萬(wàn)PCS；而在渠道方向，上半年開(kāi)設了近200家形象店；

由此，除了關(guān)注上市公司財報披露和非上市的頭部企業(yè)表現之外，整個(gè)產(chǎn)業(yè)在過(guò)去的8個(gè)月里，大多時(shí)候處于風(fēng)平浪靜。

然而，產(chǎn)業(yè)的湖面看似波瀾不驚，但技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重塑的暗流卻在悄然涌動(dòng)，價(jià)格策略的不斷調整，也暗示著(zhù)一場(chǎng)不可避免的深刻變革正在發(fā)生，但同時(shí)也孕育新的希望和機遇。

01

價(jià)格是實(shí)施戰略的重要路徑

當有多種技術(shù)博弈的時(shí)候，價(jià)格競爭是重要的戰略手段，而技術(shù)本身的性?xún)r(jià)比競爭甚至會(huì )成為本質(zhì)競爭。價(jià)格決定了有多少利益和資源可以分配，以及如何分配，這是營(yíng)銷(xiāo)的重大決策。

去年年中，LED顯示屏上演了一場(chǎng)轟轟烈烈的“調價(jià)潮”，短期看是一個(gè)供需失衡稍顯無(wú)奈的市場(chǎng)調整，但長(cháng)期看或也正是這一場(chǎng)技術(shù)變革下的前情演練。歷史上很多新技術(shù)和應用的崛起或拓展普及都曾伴隨大量的資本競爭和價(jià)格競爭，局中人很痛苦，但市場(chǎng)變化又不以某個(gè)企業(yè)意志轉移。

上中游廠(chǎng)商（芯片、封裝廠(chǎng)）的策略是：面對市場(chǎng)波動(dòng)與成本壓力，為了避免虧損，部分企業(yè)采取控產(chǎn)方式，希望通過(guò)精細管理產(chǎn)能，以保證一定的利潤或生存空間，維持企業(yè)的穩定運營(yíng)。這種策略不僅是對市場(chǎng)風(fēng)險的主動(dòng)應對，或也是對行業(yè)可持續發(fā)展的一種深思熟慮的考量。

中下游（COB廠(chǎng)、屏廠(chǎng)）的策略是：技術(shù)迭代的加速與競爭的日益激烈，使得廠(chǎng)商們不得不重新審視自身的市場(chǎng)定位與競爭策略。為了爭奪市場(chǎng)份額，許多廠(chǎng)商選擇了價(jià)格下調的道路，希望通過(guò)更加親民的價(jià)格吸引消費者，進(jìn)一步滿(mǎn)足市場(chǎng)多樣化的需求。然而，這一策略的實(shí)施也伴隨著(zhù)風(fēng)險與挑戰，尤其是在頭部企業(yè)率先降價(jià)的情況下，市場(chǎng)反應變得尤為復雜：

1、不敢下單提貨：怕繼續跌，買(mǎi)入就是虧。

2、客戶(hù)信心受影響：擔心降價(jià)背后隱藏著(zhù)品質(zhì)下降的風(fēng)險。

“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的消費心理在此時(shí)表現得尤為明顯。消費者在面對價(jià)格下調時(shí)，往往會(huì )持觀(guān)望態(tài)度，擔心價(jià)格繼續下跌導致不斷推遲購買(mǎi)決策。這種心理與當前房地產(chǎn)市場(chǎng)的某些現象不謀而合，反映了消費者在不確定環(huán)境下的謹慎態(tài)度。

這時(shí)候無(wú)論漲價(jià)和降價(jià)，從企業(yè)的利益出發(fā)，不分對錯，但在這個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)之間劍拔弩張的節點(diǎn)，品質(zhì)都極為關(guān)鍵，尤其是頭部企業(yè)非常明白：

當前這個(gè)技術(shù)更新?lián)Q代的關(guān)鍵時(shí)期，產(chǎn)品品質(zhì)的重要性不言而喻。尤其是對于頭部企業(yè)而言，他們更可能傾向于通過(guò)價(jià)格戰略迅速獲得市場(chǎng)信任與搶占市場(chǎng)份額，而盡量不以犧牲品質(zhì)為代價(jià)，因為都知道犧牲品質(zhì)的后期代價(jià)更大。

以前面提到的頭部企業(yè)強力巨彩情況為例，業(yè)內都周知，他們一直執行從源頭開(kāi)始的 100%過(guò)程檢測，再到生產(chǎn)線(xiàn)上50多道精細制程和40多個(gè)工站，以及設了116條停線(xiàn)標準，而這些舉措，和所有注重品質(zhì)的頭部企業(yè)均一樣，其核心目的在于構建一個(gè)穩固的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，而非直接關(guān)聯(lián)于日常經(jīng)營(yíng)中的產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)。

換而言之，當價(jià)格出現上漲時(shí)，并不意味著(zhù)這些企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)就會(huì )隨之提升；同理，價(jià)格下調，亦不會(huì )損害其既定的產(chǎn)品品質(zhì)標準。

那么價(jià)格波動(dòng)時(shí)，主要觀(guān)察什么?

經(jīng)濟學(xué)中最基礎的知識：供求關(guān)系——商品“供大于求”，商品價(jià)格會(huì )因為此降低，反之 “供不應求”，商品價(jià)格會(huì )因此抬高。

所以也可見(jiàn)，如今一些LED顯示廠(chǎng)商降價(jià)的行為，部分是通過(guò)技術(shù)和工藝改進(jìn)，以應對當前市場(chǎng)的【供大于求】而做出的決策。不過(guò)供需會(huì )影響價(jià)格，價(jià)格也會(huì )影響供需，這也是為什么價(jià)格可以是實(shí)施戰略的重要路徑。